瑞信升中国铝业目标价至4元 受惠出售亏损资产
2013-05-10 来源： 中国铝业网
【中国铝业网】瑞信报告指，中铝(02600.HK)首轮业务重组计划，出售亏损的资产予母企，有助大幅降低今年亏损。根据公告，转让的代价资产不会低於估计资产净值。预计重组今年持续执行，将成股价催化剂，故评级由“中性”升至“跑羸大市”，目标价由3.3元升至4元，相当於1倍市帐率。
瑞信估计交易完成后，可减少今年的税前亏损30亿人民币(以年率计，相当於该行预期减少31%亏损)，其中56%来自降低营运损失，19%来自利息开支，及24%来自一次性销售收益。如果交易於今年中完成，中期盈利贡献达19亿人民币，同时减少债务11%，令资产负债率降20%至230%。
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