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新华08网海南博鳌4月3日电 国际货币体系的内在缺陷和系统性风险一直被业内外人士所重点关注，在博鳌亚洲论坛2012年会上，与会专家纷纷建言货币体系改革方向和途径，但由于受到各国财政等政策限制，国际货币体系改革面临的阻力重重。建立多元化的国际储备货币体系成为了众多与会嘉宾的主要观点。福田康夫等与会人士认为，在国际货币体系改革间隙，亚元及人民币国际化或将迎来一个绝好发展机会。

现行国际货币体系制度设计缺陷暴露

苏黎世金融服务集团执行委员会委员瑞德尔(Geoffrey Riddell)认为，良好的国际货币体系应该使国际贸易和投资最大化，并使各国能“公平地”得到来自国际贸易和国际合作的利益。一种货币体系可以从调整性、清偿能力和信心三个方面加以评价。前两者关系到一种国际货币能否顺畅运行，而信心则决定该国际货币体系的成败。

联合国斯德哥尔摩公约高级顾问、首席金融专家李春林表示，在金本位制下，国际储备货币的发行规模因完全受制于黄金的生产与供应，从而无法满足全球经济发展对货币日益增长的需求。战后的布雷顿森林体系及20世纪70年代形成的以美元为主略呈多元化的牙买加国际货币体系，对于战后全球经济恢复、国际贸易的开展、资本跨境流动及金融业的发展和繁荣等都起到了良好的促进作用。

亚洲开发银行原副行长劳伦斯•格林伍德(Lawrence Greenwood)称，20世纪90年代中期以来，新兴市场经济体在全球经济贸易格局中的地位日趋上升，而现行国际金融体系未能跟随国际经济金融形势的变化及时做出调整。

与会嘉宾认为，当前以美元为主的国际货币体系还存在另一个根本缺陷，即作为一个信用货币储备体系，缺乏对储备货币发行国货币发行数量的纪律约束。如果说金本位制天然会带来通货紧缩压力，那么美元为主的国际货币体系必然存在通货膨胀压力的隐患。

参会经济学家张其佐表示，全球金融危机发生的根源可以归咎为现行国际货币体系不合理，暴露了其制度设计的严重缺陷。一是美元作为储备货币，发行不受任何限制，实质为“信用”本位，而偿还又因汇率变动难以保障；其次是各国缺乏平等的参与权和决策权，美国既利用货币特权向其他国家征收铸币税，又借助金融创新方便地将风险扩散到全球，其他国家只能被动接受；最后是调节机制的局限性，IMF作为牙买加体系运转的监督机构，权威不够，投票权和结构设计不合理，使美国具有否决权。因此IMF对美国几乎不具备监督和约束能力。随着全球经济一体化的深入和全球经济力量对比的变化，现行国际货币体系己难以适应。

对外经济贸易大学金融学院教授丁志杰认为，现行国际货币体系的缺陷在当前危机中暴露得一览无余。第一，布雷顿森林体系的崩溃没有动摇美元的国际货币霸主地位，正是籍着美元的霸主地位和华尔街对全球金融的控制力，美国的次贷危机演变成全球的金融海啸，全世界为华尔街和美国的错误买单。第二，对问题国家、问题资产的投机性抛售使得危机不断被放大，在这背后是跨境资本的无序流动以及资本在不同货币之间的频繁转移。事实上，跨境资本流动也是20世纪80年代以来发展中国家金融危机的重要因素，有时是导火索有时是直接根源，这次发达国家也感受到了切肤之痛。第三，汇率的易变性在危机中更为明显，汇率大起大落跌宕起伏，时常脱离经济基本面，成为实体经济冲击的来源之一。不仅仅发展中国家在管理汇率，日本、瑞士等发达国家也已纷纷拿起汇率干预的武器。